阿斯顿·马丁计划扩大产品范围，计划进行债务再融资

伦敦-阿斯顿·马丁正在测试投资者是否认为其财务前景与该品牌一样美好。

这家英国豪华汽车制造商需要为明年到期的近6亿美元债务进行再融资，并寻求以5.3亿英镑（6.64亿美元）的新美元和英镑债券代替。

根据研究公司CreditSights的说法，危急关头的是产品系列更新以恢复销售的下一步，自2008年以来，该公司每年都在烧钱。

阿斯顿·马丁通过反复的融资筹集了资金，其中包括在2015年发行2亿英镑的优先股，以及它试图替代的债务-2011年发行的3.04亿英镑有担保票据和2014年的发行债券-尚未偿还的2.19亿美元实物票据。

参照其在100多年前在伦敦成立的公司的“第二世纪计划”，该公司花了多少钱，也许很快就会得到证明。该公司上个月在其2016年的收益表中表示，新系列的旗舰产品，即去年年底发布的新DB11模型，推动了第四季度销售额增长48％。

伦敦CreditSights的分析师Brian Studioso表示：“经过一段时间的大量现金消耗后，这是一个转折点。”“他们一口气投入了所有新资金来替换其全部投资组合，这是不可持续的，但由于其已经过时，他们不得不这样做。”

新型号

该公司现在计划在七年内每年增加一到两个新型号。它承诺将冒险超越其豪华跑车的主打产品，例如Vanquish，其最高时速为324公里/小时（201英里/小时）。

威尔士的一家新工厂将生产DBX，它说这将是SUV“实用且家庭友好”，而不仅仅是豪华和快速。阿斯顿·马丁还希望明年开始生产Rapide运动轿跑车的电动版。

根据彭博汇编的数据，这笔交易与投资者对欧洲高收益市场债券的旺盛需求相吻合。欧洲高收益债券市场本月发行量已从去年同期的56亿欧元推升至120亿欧元。交易数量从九笔增加到27笔。

穆迪投资者服务公司将其评级展望从“稳定”上调至“正面”，原因是新债券“应足以满足阿斯顿·马丁的未来18个月以上的现金需求” 。

标普全球评级公司本月早些时候表示，该公司可能会赚钱并在两年内扭亏为盈，因为它肯定了该公司的高收益B评级。该公司还表示，该公司“还有一些路要走，足以充分展示其业务和经营业绩的重建。”

成功发行新票据将确保周转过程如期进行。它将持续降低成本-新债券的发行价格为美元档债券的利息为6.75％，英镑债券的利息为6％，而到期的债券的利率为9.25％和PIK的利率为10.25％。

摩根大通，德意志银行和高盛正在进行债券出售。